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腾讯的三个换挡加速
admin
08-17
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摘要对腾讯来说，互联网的寒冬，或许真的要过去了。2024年8月14日，腾讯发布的2024年第二季度财报显示，其该季度营收为1611.17亿元人民币，腾讯的三个换挡加速同比增长8%；上半年营收为3206.18亿元人民币，同比增长7%。二季度净利润（非国际财务报告准则）为573.13亿元人民币，同比增长53%；上半年净利润（非国际财务报告准则）为1075.78亿元人民币，同比增长53%；毛利858.95亿元，经营利润（（非国际财务报告准则））584.43亿元，毛利和经营利润增速分别达到21%和27%，反
对腾讯来说，互联网的寒冬，或许真的要过去了。
2024年8月14日，腾讯发布的2024年第二季度财报显示，其该季度营收为1611.17亿元人民币，腾讯的三个换挡加速同比增长8%；上半年营收为3206.18亿元人民币，同比增长7%。二季度净利润（非国际财务报告准则）为573.13亿元人民币，同比增长53%；上半年净利润（非国际财务报告准则）为1075.78亿元人民币，同比增长53%；毛利858.95亿元，经营利润（（非国际财务报告准则））584.43亿元，毛利和经营利润增速分别达到21%和27%，反映出收入结构的优化和盈利质量的提升。
悉数腾讯二季度战绩，不仅“王炸”微信的发展潜力再度被激发，连续陷入增势疲软困境的游戏业务实现复苏，ToB业务毛利也有不小的改善……
多个业务同时发力，腾讯的扮演的角色终于从“守擂者”开始转变为“攻擂者”。
今年年初，在腾讯年会上，马化腾用“老树发新芽”来形容微信的发展潜力。这个“新芽”可以理解为新增长点和创新点的业务，包括了视频号、小程序、小游戏等微信内寄生的所有集合体。
从最新季度的财报中不难看出，这个“新芽”的发展势头很猛。
在腾讯的三驾马车中，网络广告增速最快，二季度同比增长19%至298.71亿元人民币；毛利增速也最快，二季度同比增长36%至166.21亿元人民币；毛利率为56%，仅次于增值服务的57%。
2024年第二季度腾讯业务收入
网络广告从“稳”变“进”，一方面是腾讯多部长视频爆了，比如《庆余年2》和《与凤行》分别在2024年上半年中国网络视频平台上播放量排名第一和第二，带动视频付费会员数同比增长13%至1.17亿。
另一方面，是来自视频号收入增长。虽然腾讯并没有明确披露视频号具体相关收益，但将视频号放在了“重点表现”的第一位介绍。
财报中透露，通过推荐算法的增强和更多本地化内容，视频号总用户时长同比显著增长。并且，视频号正系统地加强交易能力，发挥其隐藏的巨大商业价值。
除了视频号，同在微信“新芽”生态体系内的小程序、小游戏也跟上了步伐，一边加强商家和用户的互动，一边创造了新的商业机会。
数据显示，得益于微信强大的交易和内容生态，小程序总用户使用时长同比增长超20%，通过小程序促成的交易额实现同比双位数百分比增长。另外，小游戏总流水也同比增长超30%，为腾讯注入了新增收益。
腾讯大厦图/腾讯官网
不过，这些或许只是前菜，在业绩会上，腾讯管理层表示，“我们的直播带货，将与生态系统一起，而不仅仅是以视频号和直播为基础。其将与整个微信生态系统相连，这当然仍可从视频号及直播中发挥大量力量。同时，它将与微信生态系统的所有产品相连，包括公众号，小程序，企业微信，微信中所有社交和群活动。因此，我们希望以非常耐心但系统化的方式建立一个生态系统，使其有别于单纯的直播带货，我们希望可以建立更大、更有意义、更高上限的带货生态系统。”
依赖生态，然后打造生态，是微信每一个新项目的必经之路。不过，“带货生态系统”还需要非常耐心及系统化的方式去建立，毕竟，这是一条别人都没走过的路。
游戏区“新一线”崛起
微信带来好消息的同时，腾讯的另一大杀手锏——游戏，也迎来了触底反弹。
腾讯财报数据显示，二季度增值服务业务收入同比增长6%至788.22亿元人民币。其中，国际市场游戏二季度收入同比增长9%至139亿元人民币，本土市场游戏二季度收入也同比增长9%至346亿元人民币。
要知道，这个成绩来之不易。2023年，腾讯游戏时刻被焦虑感萦绕，尽管腾讯游戏业务年收入同比增长5.4%至1798.6亿元人民币，但受《王者荣耀》和《和平精英》贡献减少，其本土市场第四季度收入下降3%至270亿元人民币。
两个主流游戏收入放缓，不是个好兆头，一方面腾讯要原有游戏上多做文章，另一方面则需要更多爆款对冲风险。
马化腾在腾讯年会上，曾坦言公司在2023年受到了很大挑战，“新生代游戏公司层出不穷，从玩法类到内容类的转变一时无所适从，友商不断产出新品，我们就好像毫无建树的感觉。我们也推出了新品，但没有想象中那么好。”
直到腾讯2024年5月推出新游《地下城与勇士：起源》（下称：《DNF》手游），方才扭转了局面。
《DNF》手游截图
据SensorTower数据显示，5月21日正式公测的《DNF》手游，在5月最后的11天，国内iOS市场收入已经超过《王者荣耀》和《和平精英》的收入总和，使得5月腾讯游戏在移动端的收入实现了12%的增长。有业内人士估算，《DNF手游》的首月流水可能已经突破50亿元大关。
在半年报中，腾讯也提及，本土市场游戏收入恢复同比增长，主要由于《无畏契约》的收入增长及《DNF》手游的成功发布。另外，《DNF》手游激活了数百万IP粉丝，且玩家留存情况良好，有望成为腾讯长青热门游戏。
活用IP，将端游转手游，是腾讯的一贯打法，《DNF》手游的成功再一次印证了其可复制性。
手游市场竞争激烈，新生代游戏层出不穷，想要做出爆款，难度在获取第一批玩家的青睐。而端游上积累的口碑和用户基数，可以直接为手游提供资源，加上腾讯背书，社交平台做留存，更容易将老用户转化为手游的首批玩家。
与此同时，当手游崛起，又能反哺端游，放大日活和收入，比起从零到一构建游戏，这也是一种较为稳妥的操作。
值得注意的是，《DNF》手游上线后，腾讯的头部端游基本都已实现手游化，“端转手”游戏的破局之道很难一路维持下去，要想打造更多长青游戏，腾讯必须保持危机感，开拓新的发展空间。
B端还要稳住
不论是将微信全副武装得更到位，还是对游戏探索更深入，归根结底还是在腾讯的舒适区内做加法。
然而，在应对复杂的市场环境时，除了把握住C端用户，B端的布局也同样重要。
数字经济发展，始终要落实到产业。业内对数字经济已经达成了共识，数字经济是一种赋能型经济，其主要赋能对象正是实体商业，而促进数字经济与实体商业融合发展，也已成为全球经济发展的重要趋势。
历年来，ToB业务是腾讯半年报中的一大看点。据财报显示，2024年腾讯金融科技与企业服务业务二季度收入达到504.4亿元，同比增长4%。
其中，金融科技服务收入增速放缓至低个位数百分比，腾讯方面给出的解释为，商业支付收入增速进一步放缓反映消费支出缓慢增长，同时由于风险管控措施的提升使得消费贷款服务收入下降。不过，好消息是，其理财服务收入录得双位数百分比增长。
而企业服务业务收入则实现十几个点的增长，稳住了基本盘。财报中表示，这主要受益于云服务业务收入增长（包括企业微信商业化提升），以及视频号商家技术服务费的增长。
对比微信和游戏，ToB业务交出的答卷似乎并不够亮眼。但值得一提的是，其金融科技及企业服务毛利二季度同比增长29%至240.13亿元人民币，毛利率由去年同期的38%提升至48%，这给腾讯喂下了一颗定心丸。
2024年第二季度腾讯业务毛利
促成金融科技及企业服务毛利改善的因素有许多，其中就包括腾讯正在加速AI技术的落地，推动其SaaS、PaaS商业化。
今年4月，腾讯宣布旗下协作SaaS产品已全面接入腾讯混元大模型，包括企业微信、腾讯会议、腾讯文档、腾讯乐享、腾讯电子签、腾讯问卷、腾讯云AI代码助手等。
据悉，腾讯业务使用混元模型，主要有两种方式，一种是直接API调用，另一种是基于混元一站式平台进行精调，以实现各业务智能化升级。
目前腾讯混元大模型已在近700个腾讯内部业务和场景中落地，广泛应用于汽车、零售、教育、金融和医疗等等诸多领域，形成产业数字化方案，助力各行各业降本增效。
对于混元大模型接下来的迭代计划和切入的应用场景方向，腾讯混元模型应用负责人张锋则对媒体表示，腾讯混元大模型团队，正在持续研究和探索多模态技术，并与广告、游戏、内容、云服务等具体的应用场景结合紧密。
而想要实现这些目标，势必要长期投入。据财报数据显示，今年第二季度，腾讯的研发开支达到了172.77亿元，若把时间线拉长，从2018年至今6年多，腾讯累计研发投入超过了3026亿元。
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